JP Morgan Conference . Los Inversores estarán atentos a los indicios de próximas transacciones en la conferencia anual de salud de JPMorgan que se celebra esta semana en San Francisco.

Washintong_Luego de un año récord en cuanto a fusiones y adquisiciones en el sector de la salud, banqueros, firmas de capital de riesgo y analistas dicen que hay que esperar más de compañías como Pfizer Inc.y Actavis Plc.

Para las grandes compañías farmacéuticas, “la única forma de lograr crecer es a través de adquisiciones”, dijo Jeff Stute, jefe de banca de inversión en salud de JPMorgan Chase Co., en entrevista telefónica desde Nueva York.

Los inversionistas estarán atentos a los indicios de próximas transacciones en la conferencia anual de salud de JPMorgan que se realizará la semana próxima en San Francisco. En esa ocasión, ejecutivos de más de 300 compañías, entre ellas gigantes del sector como Merck Co. y Roche Holding AG, harán presentaciones sobre el nuevo año ante administradores de fondos y otros asistentes, mientras banqueros y equipos de desarrollo de negocios se instalarán en suites de hoteles cercanos a los efectos de reunirse con posibles objetos de interés.

Es probable que las compañías farmacéuticas vuelvan a desarrollar gran actividad luego de anunciar un récord de adquisiciones de US$234.000 millones el año pasado, casi el triple del volumen de 2013, según datos que recopiló Bloomberg. Las fusiones del sector también encabezaron la actividad global en 2014, un año caracterizado por las megatransacciones en diversos sectores.

“Sin duda 2014 fue el año de los grandes negocios”, dijo en entrevista telefónica Rich Jeanneret, vicepresidente de servicios de asesoramiento en transacciones para las Américas de EY en Nueva York. “Pienso que eso va a continuar en 2015 porque hay mucha confianza en el ecosistema de fusiones y adquisiciones”.

Hay muchos motivos para ello en el sector de salud: la necesidad de nuevos productos y tasas de interés bajas que han mantenido barato el capital. Los descubrimientos en cáncer han generado una nueva línea de tratamientos que las grandes compañías farmacéuticas compiten por adquirir. Fondos activistas como Pershing Square Capital Management, de Bill Ackman, han seleccionado empresas con miras a absorciones. Ninguna de esas tendencias ha cambiado en 2015.

¿Otra vez Pfizer?
Los analistas dicen que hay estar atentos a Pfizer luego de que el año pasado fracasara la oferta hostil de US$117.000 millones que hizo por AstraZeneca Plc. Actavis, Bristol-Myers Squibb Co. y GlaxoSmithKline Plc son posibles opciones, al igual que AbbVie Inc., después de que desistiera de una adquisición por más de US$50.000 millones de Shire Plc en octubre. Pfizer también ha hablado de una división en dos o más compañías.

Shire, por su parte, tiene a NPS Pharmaceuticals Inc., de US$4.400 millones en un lugar destacado de su lista de prioridades, dijeron personas familiarizadas con el tema el mes pasado. Otras compañías que, según se dice, estarían listas para una adquisición serían, entre otras, Salix Pharmaceuticals Ltd. y Zoetis Inc. El fondo de Ackman, que contribuyó a impulsar la mayor transacción de 2015 -la fusión de US$66.000 millones entre Actavis y Allergan Inc.-, tiene una participación en Zoetis, que produce medicamentos veterinarios. Se estima que Zoetis es un buen objetivo para Bayer AG.

La firma en Colombia volvería a tener una planta
Rodrigo Puga, gerente general de Pfizer en Colombia, dijo en entrevista con LR que el país es uno de los que más crece y promete en la región, tanto así, que no descarta que esta farmacéutica pueda volver a tener una planta propia de medicamentos, como la tuvo hace 55 años. Además, sostuvo que “estamos creciendo este año (2014) 6% y somos uno de los que más crecen actualmente en Latinoamérica”. Los datos finales aún no se han revelado.

Farmacéutica Almirall se propone prácticamente "doblar su tamaño en cinco años" y, a corto plazo, analizará adquisiciones de compañías dermatológicas, "preferentemente en EEUU".

En una entrevista a Efe, el presidente de esta compañía familiar, Jorge Gallardo, ha explicado que Almirall ultima su plan estratégico para el próximo lustro y que uno de los hitos que se marca es "llegar a los 1.500 millones" de euros en ingresos, un reto que admite que es "difícil y muy ambicioso", dado que la farmacéutica cerró 2013 con unos ingresos totales de 825,5 millones.

No obstante, Gallardo ha comentado que ese objetivo "sería factible" si Almirall "pudiera aprovechar una oportunidad de inversión relativamente fuerte" y crecer de forma inorgánica, es decir, comprando alguna compañía.

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Farmaceútica Shire ha acordado la adquisición de NPS Pharmaceuticals Inc. Por unos 5.200 millones de dólares .

Shire pagará 46 dólares por acción, según ha informado la compañía en un comunicado, una prima que supone casi un 50% más de su precio del 16 de diciembre. El acuerdo ha sido aprobado por los consejos de ambas compañías.

NPS, farmaceútica especializada en tratamiento de enfermedades raras, con sede en Nueva Jersey, permitirá a Shire expandir su actividad en torno a trastornos endocrinos y gastrointestinales, entre otros.

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Roche ha comprado una participación mayoritaria de hasta el 56,3% en la americana Foundation Medicine por 1.180 millones de dólares (unos 996 millones de euros) para crecer en el diagnóstico y el tratamiento personalizado de cáncer.

Roche lanzará una oferta sobre 15,6 millones de acciones de la compañía con sede en Cambridge (Massachusetts) por 780 millones de dólares ó 50 dólares por acción.

Adicionalmente comprará 5 millones de nuevas acciones a un precio de 50 dólares el título. Este precio supone una prima del 109% sobre los 23,93 dólares en los que cerró Foundation el pasado viernes.

Así, Roche pagará 1.030 millones de dólares en acciones ordinarias y nuevas acciones. Tras esta operación Roche tendrá entre un 52,4% y un 56,3% de Foundation. Asimismo, tendrá una representación minoritaria en el consejo de la americana, que mantendrán a su actual equipo directivo.

Bajo este acuerdo , Roche invertirá 150 millones de euros adicionales en investigación y desarrollo.