GRIFOLS SEGÚN SEEKING ALPHA : " GRIFOLS TODO POR DELANTE " . Debe Desbloquear el Potencial de BIOTEST en Europa Tal y Como Ya lo Consiguió con TALECRIS en EEUU ... Y el Desapalancamiento Debe de Ser la Prioridad a Revisar en los Próximos Trimestres . Precio Objetivo Según SEEKING ALPHA : 25 Euros .

YA NO ES UN OBJETIVO A CONSEGUIR ... " ES YA UN HITO CONSEGUIDO " : 

 GRIFOLS HA INCREMENTADO UN 22% LA CAPTACIÓN DE PLASMA EN LO QUE VA DE AÑO ... ESTO CONFIRMA CLARAMENTE SU RECUPERACIÓN TRAS EL IMPACTO DE LA PANDEMIA.

LOS INGRESOS SE HAN INCREMENTADO UN 10,8% HASTA LOS 2810 MILLONES DE EUROS .

CONCLUSIÓN Y VALORACIÓN BY SEEKING ALPHA :

Nos gusta reportar las palabras del CEO que explican cómo la compañía " está más que lista para continuar cumpliendo con sus compromisos y asumir nuevos desafíos, desbloqueando un mayor crecimiento y rentabilidad mientras mantiene la disciplina financiera. Y, sobre todo, para impulsar la innovación a medida que continuamos para entregar medicamentos que salvan la vida de nuestros pacientes".

Otra noticia importante a destacar es la desinversión de Grifols en Goetech LLC por un importe total de 91,6 millones de euros. La compañía estaba centrando su actividad en el desarrollo de aplicaciones informáticas para hospitales y se incluyó como activo no estratégico.

Para la segunda mitad del año, la compañía espera mantener su aumento de ventas en los dos dígitos. Además, apuntan a una mayor rentabilidad por litro de plasma procesado y a ahorrar costos adicionales con la adquisición de Biotest. Desbloquear el valor de Biotest y el desapalancamiento es la prioridad para verificar en los próximos trimestres.

En cuanto a la valoración, nuestro equipo interno cree que Grifols está bien posicionado para recuperarse. Ajustando los gastos por intereses en nuestro modelo, confirmamos nuestro rating de compra y bajamos el precio objetivo de 28€ a 25€ por acción. Grifols cotiza con un P/U de descuento en comparación con las especialidades farmacéuticas europeas y también frente a sus competidores australianos más cercanos. En números, vemos un 40% de descuento en la relación P/E. A la posteridad la ardua sentencia. ...

Del Éxito al Reto : Así se Consiguió la Aprobación Europea de la Primera Terapia Génica Española Contra el Cáncer . Post By Celtia . Hospital Clínic de Barcelona Idibaps , Llamada CAR T ARI-0001 , Para el Tratamiento de la Leucemia Linfoblástica Aguda ( LLA ) .

Las Dudas Anidan en una Pharmamar Lastrada Por Sus Resultados . El Descontento También Proviene del Bajón en la Fcturación del Que Muchos Consideran el Medicamento Estrella de la Compañía : Zepzelca .

 Las Mayores Pérdidas de esta Semana Han Sido las Experimentadas por PharmaMar. 

Tras Liderar las Alzas la Semana Anterior con un Avance del 7,66%, en Esta ha Acabado Como ‘ Farolillo Rojo ' al Dejarse un Abultado 16,78%.

 Descensos que han Venido Motivados Por unos Resultados Que Han Defraudado a los Inversores . ...

PharmaMar se Desploma a Doble Dígito Tras Reportar un Incremento en los Gastos de I+D y Luego de Que Cayeran los Ingresos de Zepzelca, su Medicamento Estrella . Desde Londres RX Securities Reduce Ligeramente sus Previsiones a Corto Plazo . Post By Finanzas.Com ... Fotos By Expansión .

 

PharmaMar Paga Muy Caro el Pinchazo de su Medicamento Estrella en los Resultados .

Finanzas.com : JOSÉ JIMÉNEZ 28 JUL 2022 / 15:24 .

Las acciones de Pharmamar se desplomaron un 11 por ciento, la mayor caída desde enero, tras cotizar unos resultados trimestrales que desarbolaron hasta el que este miércoles era el mejor valor del IBEX 35 .

Las cifras estuvieron en línea con las proyecciones de los analistas, pero el pinchazo en la facturación de Zepzelca y el mayor gasto en I+D destaparon la caja de los truenos .

La compañía reportó un beneficio neto en el semestre de 34,9 millones de euros, el 19 por ciento menos que en el mismo periodo del año pasado.

En el trimestre, el beneficio neto fue de 12,9 millones, ligeramente por debajo de los 13,8 millones que esperaba el consenso de analistas .

Zepzelca Pincha en Ingresos Por un Cambio Legal en Francia .

La sorpresa más negativa la trajo Zepzelca, el medicamente estrella, cuyos ingresos en Europa alcanzaron los 11,1 millones de euros en el semestre, frente a los 15,8 millones en junio de 2021.

Con ello, la reciente noticia de la aprobación de Zepzelca en China quedó eclipsada.  

 

La cifra sufrió el impacto de un cambio en la normativa francesa que regula los precios de los fármacos comercializados bajo el sistema de Autorización Temporal de Uso (ATU).

Esto supuso la aplicación de “importantes descuentos” y es la razón que explica la caída de los ingresos imputables a Zepzelca, pese al incremento en el número de pacientes tratados.

“Hemos Reducido ligeramente nuestras previsiones a corto plazo” para reflejar este cambio normativo, explicaron a finanzas.com en fuentes del broker londinense RX Securities.

En concreto, estos expertos proyectaron unos ingresos para el conjunto del año de 212,4 millones de euros, frente a los 217 millones que calcular. Además, el ebitda alcanzará los 71,5 millones, respecto a los 80,5 millones que espera el mercado . ...

Cáncer de Pulmón Microcítico . Daiichi Sankyo, Inc. Ha Iniciado La Fase II en Pacientes de Segunda Línea ... Dicho Ensayo Terminará en 2024 .

Nombre del ensayo: Estudio de fase 2, multicéntrico, aleatorizado, abierto, de DS-7300a, un conjugado de fármaco y anticuerpo B7-H3 (ADC), en sujetos con cáncer de pulmón microcítico en estadio extenso pretratado (ES-SCLC)

Identificador de ClinicalTrials.gov: NCT05280470

Fecha de finalización: 14 de noviembre de 2024

Estado de reclutamiento: Reclutamiento

Patrocinador: Daiichi Sankyo, Inc.

 Los Pacientes con Cáncer de Pulmón Microcítico en Etapa Extensa Pretratados Tienen Opciones de Tratamiento Limitadas Después de la Progresión de la Enfermedad.

Dentro del Ensayo de Fase II , los investigadores evaluarán la eficacia y seguridad de 2 dosis de DS-7300 en aproximadamente 80 pacientes con ES-SCLC confirmado histológica o citológicamente que hayan recibido al menos 1 línea previa de quimioterapia basada en platino. Los pacientes serán aleatorizados 1:1 para recibir una dosis de 8 mg/kg o 12 mg/kg de DS-7300. 4

La inscripción en el ensayo está abierta a pacientes mayores de 18 años con ES-SCLC documentado histológica o citológicamente. Los pacientes deben tener al menos 1 lesión medible según RECIST v1.1 evaluada por el investigador, haber recibido tratamiento previo con al menos 1 línea basada en platino como tratamiento sistémico para enfermedad en estadio extenso, documentación de progresión radiológica de la enfermedad en o después de la mayoría de los terapia sistémica reciente y un estado funcional ECOG de 0 o 1.

El punto final primario del ensayo es la tasa de respuesta objetiva (ORR) evaluada por una revisión central independiente ciega, con puntos finales secundarios que incluyen supervivencia libre de progresión, duración de la respuesta, supervivencia general, tiempo hasta la respuesta, tasa de control de la enfermedad, ORR evaluada por el investigador, farmacocinética, inmunogenicidad y seguridad. Además, el estudio tiene como objetivo encontrar la dosis recomendada de FASE II de DS-7300.

El Ensayo está Reclutando Activamente Pacientes en Asia, Europa y América del Norte, y Pretende Completarse en Noviembre de 2024 . ...

PharmaMar . Resultados Primer Semestre 2022 : El Beneficio de la Compañía Ha Caído un 19,1% . El Beneficio Ha Sido de 34,92 Mill ... Las Ganancias se Han Reducido en Más de 8 Mill Respecto al Mismo Período de 2021, Donde el Beneficio Alcanzó los 43,20 Mill de euros .

 El Beneficio Bruto de Explotación (Ebitda) de la Firma se Situó en 31,93 Millones de euros al Cierre de la Primera Mitad de 2022, lo Que Representa una Disminución del 21% Respecto a la Cifra Contabilizada un Año Antes .

PharmaMar Gana 34,92 Millones en el Primer Semestre de 2022 ... Un 19,1 % Menos .

*.- Los Ingresos Vía Oncología se Han Mantenido Prácticamente Iguales a los Conseguidos en el Primer Semestre 2021 .

*.- Los Royalties Que Zepzelca Desde EEUU Aporta a PharmaMar Bajan de los  10,2 Millones Que Se Cobraron en el Primer Trimestre 2022 ... A los 9,7 los Millones Que se han Cobrado en el Segundo Trimestre 2022 ... " Estos Datos los Tiene Que Confirmar JazzPharma " .

*.- Los Gastos en I+D Aumentan ... El Primer Trimestre Fueron de 19 Millones y en el Segundo Trimestre Han Sido de 21,3 Millones .

*.- El Uso COMPASIVO en Francia También Baja y Pasa de 8,7 el Primer Trimestre 2022 a 2,4 el Segundo Trimestre ... Debido a la Nueva Ley en Francia Que Obliga a Bajar los Precios de Uso Compasivo .

Desde la firma indicaron que este retroceso de las ganancias semestrales se explica, principalmente, por el incremento de la inversión en actividades de I+D, hasta 40,3 millones de euros, lo que supone una subida del 39%. 

El beneficio bruto de explotación (Ebitda) de la firma se situó en 31,93 millones de euros al cierre de la primera mitad de 2022, lo que representa una disminución del 21% respecto a la cifra contabilizada un año antes.

Entre enero y junio, la empresa obtuvo una facturación total de 101,43 millones de euros, lo que se traduce en una progresión del 3% si se compara con los 98,6 millones de euros que ingresó a cierre del primer semestre de 2021.

Por divisiones, el área de Oncología logró unos ingresos semestrales de 62,4 millones de euros, igualando los registros de un año antes, mientras que la cifra de negocio de Diagnóstico aumentó un 10%, hasta 2,71 millones de euros.

De su lado, los ‘royalties’ del área de oncología aportaron al grupo un total de 21,54 millones de euros en la primera mitad del ejercicio actual, lo que representa una progresión del 24% en la comparativa interanual. Los ingresos no recurrentes cayeron un 10%, hasta 14,75 millones.

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GILEAD EMA . El Comité de Medicamentos de Uso Humano ( CHMP ) Ha Recomendado en su Última Reunión de Julio la " COMERCIALIZACIÓN COMPLETA DE REMDESIVIR ( VEKLURY ) CONTRA EL COVID " .

ASTRAZENECA . Ensayo Clínico Para el Mantenimiento del Paciente en el Entorno de la Primera Línea en Pacientes con Cáncer de Pulmón Microcítico . Sequential Maintenance in Extensive-Stage Small-Cell Lung Cancer .

Todos los Tratamientos Actuales con Inmunoterapia en Primera Línea en Pacientes con Cáncer de Pulmón de Células Pequeñas ... No Quieren Que Sus Pacientes se Vayan a Tratarse en Segunda Línea en Cuanto el Paciente Ya No Soporta Más la Inmunoterapia ... E Intentan con Combinaciones Desintoxicar lo Máximo Posible al Paciente Tratado con Inmunoterapia ( Terapia de Mantenimiento ) ... Así y una Vez Recuperado el Paciente Puede Volver a Ser Tratado en Primera Línea Otra Vez Con Inmunoterapia .

Radiotherapy and Durvalumab/Durvalumab Combo (Tremelimumab/Olaparid) For Small Cell Lung Cancer .

Title: Sequential maintenance with thoracic radiotherapy and DURVALUMAB (MEDI4736) monotherapy or DURVALUMAB (MEDI4736) combinations ( TREMELIMUMAB or OLAPARIB ) in patients with extensive STAGE-SMALL CELL LUNG CÁNCER after first line platinum based chemotherapy .

Principal Investigator: Alberto A Chiappori, MD, of H. Lee Moffitt Cancer Center and Research Institute .

Description: Researchers are conducting a phase 1 trial of multiple maintenance regimens in patients with extensive-stage small-cell lung cancer .

Patients who achieved a response or stable disease on first-line platinum-based chemotherapy will be assigned to 1 of 4 maintenance regimens.

The first regimen is standard maintenance, consisting of thoracic radiotherapy (3 Gy in 10 fractions), followed 2-3 weeks later by durvalumab (1500 mg every 4 weeks for up to 13 doses). 

The second regimen is standard maintenance plus TREMELIMUMAB (75 mg every 4 weeks for up to 4 doses). The third regimen is standard maintenance plus OLAPARIB (300 mg twice daily). The fourth regimen is standard maintenance plus 1 dose of TREMELIMUMAB (300 mg).

The primary outcomes are the incidence of unacceptable serious adverse events and progression-free survival at 6 months. Secondary outcomes are 12-month progression-free survival and overall survival.

To be eligible for this study, patients must be 18 years of age or older and have an initial diagnosis of extensive-stage small-cell lung cancer. For a complete list of eligibility criteria, please see the reference.

Status: Recruiting

This study is sponsored by H. Lee Moffitt Cancer Center and Research Institute in collaboration with AstraZeneca.

PharmaMar : Estimación de Resultados Para el Primer Semestre 22 de Capital Bolsa .

Prevén unos Ingresos Totales Muy a la Baja los Analistas de Capital Bolsa ... Concretamente de 83 Millones Cuando en 2021 los Ingresos Fueron de 98,7 Millones y en 2020 Alcanzaron Dichos Ingresos ... los 169,1 Millones ... :

Aquí los Ingresos Totales Que Se Obtuvieron en el Primer Semestre del 2020 y 2021 : 

GRIFOLS #GRFS . Jefferies Financial Group Ha Iniciado la Cobertura Sobre las Acciones de Grifols ... Mientras Berenberg_Bank Eleva su Precio Objetivo en Grifols Hasta los 20,30 $ .

 Jefferies Financial Group initiated coverage on shares of Grifols (NASDAQ:GRFS – Get Rating) in a report issued on Monday, The Fly reports. The firm issued a hold rating on the biotechnology company’s stock.

Several other equities analysts have also commented on the company. 

Berenberg Bank raised their price objective on Grifols from €20.15 ($20.56) to €20.30 ($20.71) and gave the company a buy rating in a research report on Friday, July 15th. ...

Paxlovid , el Tratamiento Oral Que Cura el BA5 Y Evita Hospitalizaciones . Demostrado Ya En Cientos de Pacientes Incluido Antony Fauci y Joe Biden Que Ya Está Prácticamente Curado y Sigue Tratamiento con Paxlovid, y los Síntomas con Hidratación Oral, Tylenol + Ventolin .

BIDEN Ya No Tiene Dificultad Para Respirar, Dijo O'Connor .

El Doctor de Joe Biden ... Kevin O'Connor  Dijo Que el Pulso, la Frecuencia Respiratoria y la Temperatura de Biden Eran Normales, y Que su Saturación de Oxígeno Era " Excelentev" en Aire Ambiente. 

Biden está "específicamente concientizado" para proteger al personal de la residencia, a los funcionarios de la Casa Blanca y al personal del Servicio Secreto del virus, que se ha determinado que es la variante BA5 altamente transmisible, escribió O'Connor.

Este domingo, O'Connor había dicho que Biden continuará siendo tratado con Paxlovid, y los síntomas se "tratarán de manera solidaria" con hidratación oral, Tylenol y el inhalador de albuterol "según sea necesario para la tos ocasional". ...

COVID . NUEVO TRATAMIENTO ORAL APROBADO ... CHINA HA APROBADO EL TRATAMIENTO ORAL ANTICOVID CON AZVUDINE Como una Nueva Opción de Tratamiento Para Adultos Contra el CORONAVIRUS . Post By FORBES .

SPRAY NASAL Reduce Ni Más Ni Menos Que un 99% la Carga Viral de COVID19 Entre los Pacientes en Tan Solo 48 Horas .

PharmaMar a la Espera de los Resultados del Primer Semestre ... Analistas Señalan en Capital Radio Que Tanto YONDELIS Como ZEPZELCA Llevan Varios Trimestres Atrapados en una Cola de Gusano con unos Importes en Ventas e Ingresos Prácticamente Idénticos .

 Esther Gutiérrez, Analista de Bankinter :

"Pharmamar Tiene unos Productos Muy Reducidos y se Comporta Muchas Veces Como una Biotec .

Eso Muestra una Volatilidad en su Acción Que No Recomendamos en Momentos de Mercado Como el Actual", Señala Gutierrez .

Según Pública Capital Radio : Las Cifras de Negocio de PharmaMar No Acaban de Despegar .

Los Últimos Resultados Trimestrales Presentados Por Pharmamar Tampoco son Para Tirar Cohetes y Sus Dos Fármacos Estrella –ZEPZELCA y YONDELIS- Llevan Varios Trimestres Atrapados en una Cola de Gusano con unos Importes en Ventas e Ingresos Prácticamente Idénticos .

Los Investigadores Han descubierto un ANTICUERPO MONOCLONAL NEUTRALIZANTE Que Potencialmente Actúa Como una Potente Terapia Universal Contra el Coronavirus Contra el SARS-CoV-2 y Todas sus Variantes Preocupantes, Incluidas Beta, Gamma, Delta, Epsilon y Omicron .

ImmixBio IMX-110 Demonstrated Improved Survival Over U.S. Food and Drug Administration Approved Drug Trabectedin ( Sold as YONDELIS ® by Janssen, a Johnson & Johnson Company ) in Connective Tissue Cancer Soft Tissue Sarcoma Mice Study .

• Un Ciclo de IMX-110 Produjo una Supervivencia del 75 % Frente al 0 % de Supervivencia de Trabectedin ( Vendido Como YONDELIS ® Por Janssen, a Johnson & Johnson Company, un Fármaco Aprobado Por la FDA de EE. UU. ) .

• 
• One cycle of IMX-110 produced 75% survival vs. 0% survival for Trabectedin (sold as YONDELIS ® by Janssen, a Johnson & Johnson Company, a U.S. FDA approved drug) .
• In a connective tissue cancer Soft Tissue Sarcoma (STS) mice study, IMX-110 was compared against approved drugs .
• IMX-110 is in clinical development for STS, a $3 billion market expected to grow to $6.5 billion by 2030 .

COVID . El Tratamiento Oral con PAXLOVID DE PFIZER Funciona y Evita Hospitalizaciones ... Y Quien Mejor Para Demostrarlo que Antony FAUCI y JOE BIDEN ... Ambos Fueron Tratados con PAXLOVID y Ambos Obtuvieron Éxito .

 

Se Descubre una Nueva Terapia Combinada Prometedora Para Algunos Tipos de Tumores Pulmonares . Post By SCIENCE Advanced .

 

Los científicos informaron sobre el descubrimiento de que una combinación de inmunoterapia y un fármaco bloqueador de mutaciones genéticas puede ayudar a combatir ciertos tipos de cáncer de pulmón .

Algunos pacientes mejoran después de recibir inmunoterapia, pero este tratamiento no ayuda a la mayoría. Como resultado, solo alrededor del 25 por ciento de las personas con el trastorno sobreviven más de cinco años después del diagnóstico. Por lo tanto, existe una necesidad urgente de encontrar opciones de terapia más efectivas.

El nuevo estudio realizado por investigadores del Instituto Francis Crick no solo muestra que la nueva terapia combinada puede ayudar, sino que también podría ayudar a elegir sujetos para ensayos clínicos para confirmar su eficacia.

La investigación apareció en la revista Science Advances. ...

Hope For New Drugs Arises From The Sea . Compounds That Marine Creatures Make To Defend Themselves Could Yield .

La Esperanza de Nuevos Medicamentos Surge del Mar .

Los Compuestos Que Fabrican las Criaturas Marianas Para Defenderse Podrían Producir Medicamentos Que Salvan Vidas .

Después de completar seis largas rondas de Quimioterapia, Pedro RL, de 75 años, recibió la noticia que él y su familia esperaban: su leucemia linfocítica crónica estaba en remisión completa. Pero mientras su cuerpo aún se estaba recuperando, contrajo COVID-19. Ingresó en el Hospital Universitario Quirónsalud Madrid el 30 de enero de 2021. Los tratamientos iniciales fracasaron y el 25 de febrero había desarrollado una neumonía grave. Fue entonces cuando su médico, Pablo Guisado, recomendó probar la Plitidepsina , un potente compuesto antiviral en FASE III de ensayo clínico para el tratamiento de pacientes hospitalizados con COVID .

La Plitidepsina proviene de un lugar que pocos fabricantes de medicamentos habrían predicho: el lecho marino alrededor de Es Vedrá, una isla rocosa deshabitada frente a la costa suroeste de Ibiza, España.

En 1988, la empresa farmacéutica con sede en Madrid PharmaMar organizó una expedición al sitio histórico, un afloramiento abrupto que se cree que inspiró el cuento de Homero en La Odisea sobre el canto de las sirenas que atraen a los marineros a la muerte. Mientras buceaban en un arrecife repleto de corales morados y abanicos de mar rojos, los científicos sacaron una criatura invertebrada comparativamente aburrida de una pendiente rocosa de 36 metros de profundidad: un tunicado translúcido de color amarillo pálido, Aplidium albicans , que parecía un fajo de pañuelos faciales desechados.

Los investigadores estaban interesados ​​en los tunicados porque se alimentan por filtración de plancton extrayendo agua continuamente a través de sus cuerpos en forma de barril. Junto con su comida, atraen virus y otros patógenos, por lo que necesitan fuertes defensas químicas para combatir los organismos infecciosos, y eso los convierte en fuentes prometedoras de Medicamentos .

En 1990, PharmaMar había aislado un compuesto de la muestra de A. albicans que era activo tanto contra el cáncer como contra cultivos de virus. PharmaMar apostó por el ángulo del cáncer porque los medicamentos contra el cáncer tienden a ser más rentables que los antivirales. Después de décadas de investigación y pruebas, en 2018 Australia aprobó la Plitidepsina como tratamiento para el Mieloma Múltiple .

Cuando llegó la pandemia de COVID , los científicos de la compañía demostraron rápidamente que la Plitidepsina era eficaz contra el SARS-CoV-2 tanto en cultivos de laboratorio como en ratones, y superó a los antivirales de la competencia en ensayos preclínicos directos. En 2020, PharmaMar lanzó un ensayo clínico de fase 1-2 para pacientes hospitalizados con COVID que concluyó en 2021. Los resultados fueron espectaculares: el 74 por ciento de los pacientes con enfermedad moderada se recuperaron por completo en una semana después de su primera dosis. El ensayo de fase 3 está previsto que finalice en diciembre. En mayo, el virólogo de PharmaMar, José Jimeno, dijo que la Plitidepsina parecía ser superior a otros antivirales contra la COVID. Su impacto en Pedro RL fue impresionante; después de dos cursos de tratamiento, su neumonía y el resto de sus síntomas habían desaparecido por completo . ...

GRIFOLS Se Recupera con el Plasma Y es Lider Tanto en EEUU Como en EU ... Y Desde GERMANY el BANCO BERENBERG ACONSEJA COMPRAR ACCIONES DE GRÍFOLS y Mejora el Precio de Sus Acciones Hasta los 27,05 Euros .

Grífols Desde Que Adquirió TALECRIS US es Líder en EEUU y Considerada Como Empresa Estratégica en Dicho País . Así Mismo Desde Que Adquirió la Alemana BIOTEST También es Líder en Europa . 

 Y es Ahora Que Tras Analizar las Expectativas Reales de Grífols con la Recuperación del Plasma así Como Varios Proyectos a Punto de Alcanzar ... Que los Analistas del Banco Alemán BERENBERG Han Aumentado el Precio Objetivo de la Biofarmacéutica Española Hasta Situarlo en los 27,05 euros .

Espaldarazo de Berenberg a Grifols .

 La Firma Hanseática Mantiene la Recomendación de Comprar Sobre los Títulos de la Multinacional Española y Sube el Precio Objetivo Tanto de las Acciones de Clase A, que Pasa de los 26,90 euros a los 27,05 euros, Como de los Derechos de Clase B, Que Suben Otros 15 Céntimos Desde los 20,15 euros a los 20,30 euros .

La compañía alemana destaca las “brillantes” perspectivas de Grifols, subrayando los resultados preliminares de la biofarmacéutica catalana, especialmente el crecimiento de los ingresos interanuales y de los márgenes de EBITDA. “Las recogidas de plasma siguen recuperándose, lo que anuncia una importante recuperación de los beneficios en los meses de junio de 2022 y 2023”, indican. Asimismo, creen que dicha recuperación que no está “representada en la cotización de las acciones A y B de Grifols, en gran parte debido a la exagerada preocupación por el apalancamiento y las amenazas competitivas” .

“Creemos que las acciones de Grifols están muy baratas”, aseguran desde Berenberg, destacando que las acciones de clase A cotizan a 13,8 veces su estimación de beneficio por acción ajustado. ¿El motivo? “En nuestra opinión, la respuesta está en los temores sobre la deuda y las amenazas de la competencia”, señalan, “El apalancamiento es, en efecto, elevado (la deuda neta/EBITDA era de 6,2x a finales de 2021 si se ajusta por la financiación de capital recientemente reclasificada), pero la empresa está firmemente comprometida a reducirlo lo antes posible “.

En cuanto a las amenazas de la competencia, el banco alemán reconoce la existencia, pero subraya que los riesgos están “sobrevalorados” y que “se ven más que compensados por las oportunidades tanto de los productos existentes como de los que están en la creciente cartera de productos de Grifols”.

Por último, Berenberg ha aumentado sus estimaciones de beneficio por acción ajustado para 2022 y 2023 en un 3% y un 2%, respectivamente. El motivo tras esta subida es “principalmente, debido al mercado de divisas”, aunque “nuestras estimaciones cambian poco a partir de entonces”. “Nuestros objetivos de precio derivados del flujo de fondos descontados (DCF) para las acciones de clase A y B aumentan en 15 céntimos, ofreciendo un potencial de subida del 75% y del 106%, respectivamente”, sentencian .